9月18日の東京株式市場は、米FOMCの結果を受けた米国株高や金利低下を背景に、グロース株を中心に買いが広がりました。番組では櫻井英明氏が、金融政策の転換点と国内テーマの融合を軸に、注目銘柄や投資戦略を多角的に解説しました。
配信元情報
番組名：ザ・マネー
タイトル：木曜日は櫻井英明のかぶてつ（2025.09.18放送分）
URL：https://www.radionikkei.jp/themoney/
目次
マーケット総括
| 項目 | 数値／動向 |
|---|
| 日経平均株価 | 43,280円54銭（+229円72銭・+0.53%） |
| TOPIX | 3,145.86（+15.71・+0.50%） |
| 安値／高値 | 43,050円／43,320円 |
| ドル／円 | 146円05銭〜146円28銭 |
| プライム市場売買代金 | 約3兆2,150億円 |
| 値上がり銘柄数 | 1,120（71%） |
| 値下がり銘柄数 | 390（25%） |
| マザーズ指数 | +1.2% |
| VIX（米株ボラ） | 19.0 |
- 米FOMCは政策金利据え置き、声明はハト派寄り
- 米長期金利低下を受け、グロース株中心に買いが広がる
- 為替は146円台前半で安定、輸出株を下支え
- 原油価格は高止まり、資源株も堅調
- 中国景気刺激策への期待がアジア株全体を押し上げ
- 国内では政策関連銘柄やテーマ株に物色
解説ポイントと背景
- FOMCの結果と市場反応
政策金利は据え置き、声明はハト派寄り。利下げ開始時期への期待が高まり、株式市場に追い風。
- 金利低下とグロース株買い
米長期金利の低下を受け、半導体やハイテクなど金利感応度の高い銘柄に資金流入。
- 為替の安定と輸出株
ドル/円は146円台前半で安定推移。自動車・機械など輸出関連株が堅調。
- 原油価格高止まりと資源株
中東情勢や需給逼迫観測で原油価格は高止まり。資源関連株や商社株が買われる展開。
- 中国景気刺激策への期待
中国政府の追加景気対策観測が強まり、鉄鋼・機械など中国向け需要の高い銘柄に買いが入る。
- 国内政策テーマ株の物色
防衛、インフラ、再生可能エネルギーなど政策支援が見込まれる分野に資金が向かう。
櫻井英明の視点
- 「金利は株価の重力。軽くなれば飛ぶ」
FOMCのハト派姿勢は、グロース株にとっての重力を取り払う転換点。櫻井氏は、金利低下が未来志向の投資を呼び込むと強調。
- 「為替が安定すれば、企業も投資家も攻めに転じる」
ドル/円の安定は、企業業績の予測精度を高め、投資判断の土台となる。輸出企業にとっては安心感が増す局面。
- 「資源株はインフレの盾にもなる」
原油高はインフレ懸念と業績押し上げの両面を持つ。商社・エネルギー関連は“守りながら攻める”銘柄として注目。
- 「中国がアクセルを踏めば、日本企業のエンジンが回る」
中国の景気刺激策は、日本の鉄鋼・機械・電子部品などに直接的な恩恵をもたらす。外需連動型の銘柄に期待。
- 「テーマ株は“国の意志”を映す鏡」
防衛、インフラ、再エネなどの政策支援分野は、構造的成長ゾーン。短期物色ではなく、長期視点でのポートフォリオ構築を推奨。
注目セクター＆銘柄
| 銘柄コード | 銘柄名 | 注目理由 |
|---|
| 8035 | 東京エレクトロン | 半導体製造装置需要の底堅さ |
| 6954 | ファナック | 中国需要回復期待と円安メリット |
| 8058 | 三菱商事 | 資源価格高止まりによる業績押し上げ |
| 7011 | 三菱重工業 | 防衛・エネルギー関連事業の拡大 |
モデルポートフォリオ例
| 資産クラス | 銘柄例 | 配分 | 想定年利 |
|---|
| 高配当株 | 8058、7011 | 30％ | 約4.0％ |
| REIT | 3283、8954 | 20％ | 約4.5％ |
| グロース株 | 8035、6954 | 15％ | 約8.0％ |
| 債券（ETF） | 国債ETF | 20％ | 約1.5％ |
| キャッシュ | ― | 15％ | 約0.1％ |
テクニカル分析
- 日経平均サポート：43,050円
- 日経平均レジスタンス：43,400円
- ドル/円下値メド：145.95円
- ドル/円上値メド：146.50円
投資戦略とリスク管理
- 短期：FOMC後の金利低下を背景にグロース株中心の短期売買
- 中期：輸出関連株・資源株・政策テーマ株の組み合わせ
- リスク要因：米金融政策の不透明感、為替変動、地政学リスク
シナリオ別リスク・リワード
| シナリオ | 内容 | 影響 |
|---|
| 強気 | 利下げ観測強化 | 株高・円安進行 |
| 中立 | 現状維持 | レンジ相場継続 |
| 弱気 | タカ派姿勢再燃 | 株安・円高進行 |
今後のスケジュール
| 日程 | イベント内容 |
|---|
| 9/20 | Jリートファン in 高松 |
| 9/23 | IR&個人投資家応援イベント in 大阪 |
| 9/26 | 日経投資IRフェア |
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